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2022-12-04
豬肉價(jià)格大漲：A股“豬周期”呼之欲出 公募冠軍喊話上車不晚！
更新時(shí)間：2022-03-15 05:01:40作者：佚名
再不努力炒股，不但牛羊肉，約摸豬肉都要吃不起了!機(jī)構(gòu)普遍預(yù)料，豬肉價(jià)格的又一波上漲潮已開啟。
今年的偏股型公募冠軍更是直稱，從去年四季度開始就已布局生豬養(yǎng)殖，看好行業(yè)未來景氣上行超過一年。
就在下午5點(diǎn)，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、財(cái)政部，發(fā)文請求金融機(jī)構(gòu)從信貸方面攙扶生豬養(yǎng)殖戶，新一輪“豬周期”已呼之欲出!
豬肉漲價(jià)潮即將來襲
在疫情和供贈(zèng)端去產(chǎn)能的雙重催化下，今年以來無論是豬肉價(jià)格還是仔豬價(jià)格都呈現(xiàn)直線上升的趨勢。而由于6月出欄生豬對應(yīng)為1月份供應(yīng)的仔豬，當(dāng)時(shí)疫情導(dǎo)致仔豬損失嚴(yán)重，因此6月份甚至之后一段光陰的豬肉供應(yīng)仍將偏緊，預(yù)計(jì)價(jià)格的上漲趨勢在暫時(shí)放緩后將持續(xù)。
根據(jù)智農(nóng)通的數(shù)據(jù)，昨天全國生豬外三元均價(jià)15.78元/公斤，較6月1日上漲0.08元/公斤，日漲幅約為0.51%。在全國31個(gè)省、自治區(qū)和直轄市中有27個(gè)上漲，其中發(fā)生疫情較早的甘肅、廣東、江西、遼寧、吉林五省日漲幅超過0.4元/公斤。
要是以上一輪豬周期作為參考，2015年生豬價(jià)格峰值時(shí)，溫氏股份、牧原股份和正邦科技的頭均市值分辭為14121元、12444元和5973元。而目前的頭均市值，以5月31日價(jià)格計(jì)算，上述三家分辭為5691元、7339元、4115元。以此來看或還有碩大的上漲空間。
天風(fēng)證券直指全國豬價(jià)約摸率已開始再度上漲!更預(yù)料豬價(jià)有望在6月份再度迎來快速上漲，有望達(dá)到18元/公斤，7-8月份達(dá)到20元/公斤。
廣發(fā)證券也以為，從局部區(qū)域來看，廣東與東北豬價(jià)上周持續(xù)上漲，其中廣東省均價(jià)周度環(huán)比上漲11%，勢頭迅猛。由于入夏以后生豬飼養(yǎng)難度加大，行業(yè)產(chǎn)能短期難以迅速歸升，供贈(zèng)拐點(diǎn)浮現(xiàn)尚需要光陰，前期拋售也已接近尾聲，豬價(jià)全面上漲只是光陰問題。
德邦證券同樣看漲，稱根據(jù)經(jīng)銷商情況估算，除廣西外，全國生豬價(jià)格為大面積上漲態(tài)勢，預(yù)計(jì)在疫情難抑、成本走高、庫存出清等背景下本輪豬周期即將啟動(dòng)。
國金證券也表示，目前凍豬肉庫存降到了全國40%的水平，凍肉出庫對市場的影響逐漸減弱;并且傳統(tǒng)而言6月份消費(fèi)會(huì)徐徐起來，下周端午節(jié)也將提振終端消費(fèi)，屠宰端將正常收購;同時(shí)供贈(zèng)去化邏輯也在加強(qiáng)，后續(xù)供贈(zèng)將進(jìn)一步偏緊。故目前豬價(jià)拐點(diǎn)已然浮現(xiàn)。
那么在豬肉板塊前期漲幅碩大的情況下，是否還具有投資機(jī)會(huì)呢?天眼君就這個(gè)問題咨詢了今年前5個(gè)月的偏股型公募冠軍陳立。
公募冠軍看好豬周期
陳立表示，“豬周期”的核心因素并非非洲豬瘟，而是行業(yè)的“周期成長”。所謂“周期成長”就是，過去生豬養(yǎng)殖行業(yè)比較原始，但現(xiàn)在隨著密集資本的陷入，環(huán)保請求的趨嚴(yán)，整個(gè)行業(yè)浮現(xiàn)了演進(jìn)。
他以為，行業(yè)內(nèi)的頭部公司，會(huì)有機(jī)會(huì)借助資本來提升養(yǎng)殖規(guī)模、提高科學(xué)管理水平等等，會(huì)帶來生產(chǎn)成本的節(jié)省。因此整個(gè)生豬養(yǎng)殖行業(yè)將會(huì)浮現(xiàn)向頭部集中的趨勢，這個(gè)趨勢約摸會(huì)持續(xù)5-10年，進(jìn)而帶來投資機(jī)會(huì)。
歸到最開始的問題，非洲豬瘟催生了年初的豬肉價(jià)格上漲行情，整個(gè)板塊已經(jīng)漲幅碩大，現(xiàn)在是否還有投資機(jī)會(huì)呢?陳立以為，從短期來看非洲豬瘟使得豬周期從原本的景氣下行的階段提前轉(zhuǎn)為景氣上行，同時(shí)也加速了這個(gè)行業(yè)中長期集中度提升的邏輯演化。前瞻性數(shù)據(jù)來看，景氣上行約摸持續(xù)一年以上。
“所以在這樣的長期有成長，中短期有景氣向上的環(huán)境之下，我們以為這個(gè)行業(yè)投資機(jī)會(huì)依然還會(huì)有。”陳立稱。
陳立管理的基金今年以53.68%的歸報(bào)暫排偏股型首席位，他表示自己從去年四季度就已布局了“豬周期”。
結(jié)合多家券商贈(zèng)出的建議，A股豬肉板塊的高彈性標(biāo)的有正邦科技、天邦股份、唐人神;養(yǎng)殖龍頭則為溫氏股份、牧原股份、新希翼。
就在剛剛，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、財(cái)政部發(fā)文，請求做好種豬場和規(guī)模豬場流動(dòng)資金貸款貼息工作：對在保擔(dān)保貸款到期的養(yǎng)殖場戶實(shí)施展期擔(dān)保，并推動(dòng)銀行等金融機(jī)構(gòu)實(shí)行無還本續(xù)貸;各地可根據(jù)實(shí)際，對具有種畜禽生產(chǎn)經(jīng)營允許證的種豬場及年出欄5000頭以上的規(guī)模豬場贈(zèng)予短期貸款貼息支持，對養(yǎng)殖企業(yè)銀行貸款貼息比例原則上不超過2%。
“豬周期”呼之欲出。